Analitika u poslovanju ima različite oblike koji su primjenjivi na određena područja. Metodologija izračuna je dobro razvijena, a za određene vrste pogrešnih izračuna učinkovitosti poduzeća postoje optimalne vrste procjene. Kada je u pitanju predviđanje utjecaja različitih čimbenika na profitabilnost poduzeća i vjerojatnost postizanja ciljnih financijskih pokazatelja, jedna od najčešćih i korištenih je GAP analiza.
Princip tehnike jaza
Metodologija GAP-analize pretpostavlja da postoji ili se formira strateški jaz između očekivane i stvarne razine u određenim parametrima funkcioniranja poduzeća. Kao optimističan pokazatelj postavlja se strateški cilj koji menadžment organizacije želi postići poslovanjem. Stvarni pokazatelji znače stvarni uspjeh poduzeća u analiziranom smjeru, području djelatnosti.
Treba napomenuti da se to odnosi na stabilnu razinu postignutu trenutnom politikom funkcioniranja, a ne na vrhunsku izvedbu, ovisno oslučajni faktori. Slikovito rečeno, metoda GAP analize je "napad" čiji je cilj eliminirati nesklad (jaz) koji postoji između namjeravanih i stvarnih rezultata poduzeća.
Suština metode prekida na konkretnom primjeru
Često poslovni analitičari upadnu u nevolje kada se od njih zatraži da urade GAP analizu. Primjer korištenja metode jaza za kreditne institucije vrlo je ilustrativan i dovoljno jednostavan za razumijevanje. Obično se učinak prilagodbe stope na rezultirajuću kamatnu maržu, također poznat kao NII (neto prihod od kamata), kvantificira kratkoročno. Kao dio GAP analize, može se predstaviti kao razlika između "Prihoda od kamata" i "Troškova kamata".
GAP=RSA – RSL, gdje se RSA odnosi na imovinu koja je osjetljiva na promjene tržišne kamatne stope, a RSL se odnosi na obveze. GAP se izražava u apsolutnim vrijednostima - valutnim jedinicama.
RSA uključuje:
- odlazni međubankovni kredit;
- krediti podložni reviziji kamatnih stopa;
- kratkoročni vrijednosni papiri;
- zajmovi dani uz "fluktuirajuću" kamatu.
RSL uključuje:
- ugovori o depozitu s mogućnošću revizije stope;
- vrijedni papiri s promjenjivom stopom;
- dolazni MBC;
- polozi s promjenjivim kamatama.
Što znači primljena GAP vrijednost
Kao što možete vidjeti iz gornjeg primjera, GAP analiza bankeuključuje dobivanje kvantitativne razlike između imovine i obveza. Dobivena vrijednost može biti pozitivna, neutralna ili negativna. Imajte na umu da pozitivan rezultat nije jamstvo uspjeha. Kao dio GAP analize, ovo pokazuje da banka ima više kamatno osjetljive imovine nego obveza.
Ako je vrijednost veća od 0, tada će tijekom rasta kamatnih stopa tvrtka dobiti dodatni prihod, inače će se kamatna marža smanjiti. Uz negativan GAP, banka ima veći dio obveza nego imovine, koja je vrlo osjetljiva na stopu. Sukladno tome, povećanje prosječnog tržišnog pokazatelja dovodi do smanjenja NPV-a, a smanjenje stope će označiti povećanje profitabilnosti. Slučaj kada je GAP jednak nuli je čisto hipotetički i znači da promjene kamatnih stopa na tržištu ne utječu na NPV.
Funkcionalni zahtjevi za regulatorni sustav poduzeća
Kada analitičari poprave pozitivan GAP, menadžer bi trebao povećati volumen dugotrajne imovine uz fiksnu kamatnu stopu. Usporedno s tim, upravitelj je dužan povećati portfelj kratkoročnih obveza uz visoku reakciju na interes tržišta. Ova strategija vam omogućuje da dobijete više na profitabilnim ugovorima i manje izgubite na dugovima.
Kada je GAP manji od nule, mjere ublažavanja volatilnosti kamatnih stopa na tržištu trebale bi biti različite. Lako ih je odreditianalogije s radnjama pod pozitivnim GAP-om. Kada tehnika gapa pokaže vrijednost blisku nuli za portfelj, vrijedi obratiti veću pozornost na sezonske promjene u ponašanju baze klijenata i, na temelju prognoze, pripremiti se za izravnavanje destabilizirajućeg faktora.
Suptilnosti primjene tehnike gapa u praksi
Odabir odgovora banke ovisno o situaciji na tržištu nije jedini slučaj kada se primjenjuje GAP analiza. U stvarnim projektima postoji dosta funkcionalnih zahtjeva za sustavom, međutim razina utjecaja kamatne stope na pojedine elemente imovine i obveza nije ujednačena. Neki od njih snažnije reagiraju na promjene na tržištu, drugi manje.
Važan smjer je korištenje GAP-analize za procjenu rezultata prethodnih promjena i formiranje jedinstvene statističke baze podataka. To će u budućnosti omogućiti da se istaknu najučinkovitije poluge utjecaja na sustav i poveća pokazatelj kvalitete preporuka analitičkog odjela za upravljanje poduzećem.
Neki savjeti za upravljanje GAP-om
S obzirom na sve gore navedeno, mogu se identificirati sljedeća ključna načela regulacije:
- Podrška raznolikom portfelju po sektorima, uvjetima i stopama. Da biste to učinili, prikupite najveći broj vrijednosnih papira i ugovora o zajmu koje je lako prodati na tržištu.
- Izrada posebnih planova za poslovanje sa svakom kategorijom obveza i imovine, s različitimsituacije u određenom poslovnom segmentu.
- Detaljna provjera tržišne pozicije. Promjena trenda kretanja stope nije uvijek početak cikličke promjene na tržištu. To bi mogla biti mala prilagodba i panična reakcija rezultirala bi gubitkom dobiti i pogoršala postojeće neravnoteže.
